ESTUDO DE VIABILIDADE ECONÔMICO-FINANCEIRO
Antes de investir, saiba se o projeto é viável.
Avalie novos negócios, expansões e investimentos por meio de projeções financeiras, cenários, riscos e indicadores de retorno.
Quando realizar um
estudo de viabilidade?
O estudo oferece uma base técnica para decidir se um projeto deve avançar, ser ajustado ou reconsiderado antes que recursos relevantes sejam comprometidos.
Pode ser utilizado para avaliar:
Abertura de um novo negócio;
expansão da empresa ou abertura de unidades;
Lançamento de produtos ou serviços;
Aquisição de máquinas, equipamentos ou infraestrutura;
Realização de investimentos estratégicos;
Captação de recursos ou estruturação de financiamentos.
O que você recebe?
O trabalho resulta em um relatório de viabilidade econômico-financeira elaborado conforme as características, o estágio e os objetivos do projeto.
O estudo pode contemplar:
- Premissas operacionais e financeiras;
- Estimativas de receitas, custos e despesas;
- Investimentos iniciais e necessidade de capital de giro;
- Projeções de resultados e fluxos de caixa;
- Indicadores de retorno e prazo de recuperação;
- Cenários e análises de sensibilidade;
- Identificação dos principais riscos financeiros;
- Conclusão sobre a viabilidade do projeto;
- Apresentação dos resultados e esclarecimento das conclusões;
- Mais do que classificar o projeto como viável ou inviável, o estudo demonstra quais condições precisam ser alcançadas para que o investimento se sustente.
Como o estudo de viabilidade é realizado
Compreensão do projeto
Entendemos o investimento, seus objetivos, o modelo de negócio e a decisão que precisa ser tomada.
Estruturação das premissas
Analisamos investimentos, capacidade operacional, preços, volumes, custos, despesas, tributos e fontes de financiamento.
Modelagem econômico-financeira
Projetamos resultados e fluxos de caixa e calculamos os indicadores adequados à avaliação.
Cenários e conclusão
Avaliamos as principais variáveis, estruturamos cenários e apresentamos as condições que influenciam a viabilidade do projeto.
Indicadores de viabilidade analisados
Os indicadores são selecionados conforme a natureza do projeto, sua estrutura de capital e a finalidade do estudo. Eles não devem ser interpretados isoladamente: a conclusão considera o conjunto dos resultados, as premissas adotadas, os riscos identificados e os diferentes cenários projetados.
Valor Presente Líquido — VPL
O VPL compara o valor presente dos fluxos de caixa que o projeto poderá gerar com o investimento necessário para sua implantação. Para isso, os resultados futuros são descontados por uma taxa que representa o retorno mínimo exigido e os riscos do investimento.
Um VPL positivo indica que, de acordo com as premissas utilizadas, o projeto possui potencial para recuperar o capital investido, remunerar o investidor pela taxa estabelecida e ainda gerar valor adicional.
Taxa Interna de Retorno — TIR
A TIR representa a taxa de retorno estimada para o projeto ao longo do período analisado. Tecnicamente, corresponde à taxa que faz com que o VPL seja igual a zero.
Seu resultado é comparado com a taxa mínima de atratividade ou com o custo de capital. Quando a TIR supera essa referência, o projeto tende a apresentar retorno compatível com o investimento e seus riscos. Ainda assim, deve ser interpretada em conjunto com o VPL e os demais indicadores.
Payback
O Payback estima quanto tempo será necessário para que os fluxos de caixa gerados pelo projeto recuperem o capital inicialmente investido.
Esse indicador ajuda a compreender a exposição do investimento ao longo do tempo: quanto maior o prazo de recuperação, maior tende a ser o período em que os recursos permanecem sujeitos aos riscos do projeto. Quando calculado de forma descontada, o Payback também considera o valor do dinheiro no tempo.
Ponto de equilíbrio
O ponto de equilíbrio identifica o nível mínimo de receita, volume de vendas, produção ou ocupação necessário para que o projeto cubra seus custos e despesas.
A análise permite compreender quanto o negócio precisa operar para não gerar prejuízo e qual margem de segurança existe entre o desempenho projetado e o nível mínimo necessário para sua sustentabilidade.
Outros indicadores e análises
Conforme as características do projeto, o estudo também pode avaliar margens operacionais, necessidade de capital de giro, geração de caixa, capacidade de pagamento, retorno sobre o investimento e impacto da estrutura de financiamento.
Análises de sensibilidade e cenários complementam os indicadores, demonstrando como mudanças em preços, volumes, custos, investimentos, prazos ou taxas podem alterar a viabilidade do projeto.
F.A.Q.
Estudo de Viabilidade
Dúvidas frequentes
Não. O estudo apresenta resultados com base nas informações e premissas disponíveis. Sua função é reduzir incertezas, testar cenários e apoiar uma decisão mais bem fundamentada.
Sim. Projetos em fase de planejamento podem ser analisados a partir de pesquisas, orçamentos, referências de mercado e premissas tecnicamente justificadas.
Normalmente são solicitados dados sobre o projeto, investimentos previstos, capacidade operacional, preços, volumes, custos, despesas, tributos e fontes de financiamento.
A viabilidade econômica verifica se o projeto apresenta retorno compatível com o investimento e seus riscos. A viabilidade financeira avalia sua capacidade de gerar caixa e cumprir as obrigações ao longo do tempo.
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