Valuation: Para a maioria dos empresários, o ativo mais valioso que possuem é a sua empresa. Mas, se o proprietário precisar descobrir quanto vale seu negócio, determinar tal valor não é tão simples quanto consultar o preço de uma ação. Para isso, é necessária uma avaliação econômico-financeira (Valuation).
Valuation é o processo analítico/quantitativo para determinar o valor atual (ou projetado) de um ativo ou empresa. Baseia-se no julgamento profissional de um analista que pondera a natureza do negócio, seu desempenho financeiro, condições econômicas locais e nacionais, valores de ativos e passivos relacionados, além de qualquer know-how único ou tecnologia proprietária para chegar a uma estimativa do valor mais justo do negócio.
Mas, por que descobrir quanto vale sua empresa? Bom, isso pode se dar por diversos motivos: investidores entrantes, ações judiciais, herança, venda de negócios, saída de sócios, oferta pública ou certificação de patrimônio líquido. Então, como você faria para estimar esse valor? Os analistas dispõem de três métodos principais para seus cálculos, mas como cada empresa é única, não existe método ou regra universal. Sendo assim, fica a critério do profissional determinar o método que mais se enquadra em cada situação.
- Abordagem baseada em ativos
Essa abordagem é a de mais fácil entendimento. É calculada simplesmente como o valor justo dos ativos da empresa menos os passivos externos devidos, ou seja, o Valor do Patrimônio Líquido. A chave aqui é determinar o valor justo, especialmente dos ativos, uma vez que o valor justo pode diferir significativamente do valor de aquisição (para ativos não depreciados) e do valor registrado (para ativos depreciados).
- Abordagem baseada no mercado
Sob esta abordagem, você irá:
- identificar uma empresa comparável (mesmo setor, negócios e mercados semelhantes);
- identificar o múltiplo adequado a ser usado;
- escolha a variável correta e multiplique.
- Abordagem baseada em renda
É o método de avaliação mais aceito e utilizado atualmente. Consiste no cálculo do valor da empresa usando o Fluxo de Caixa Descontado (FDC). Resumindo e de forma bem simplificada, isso significa trazer a valor presente a capacidade da empresa de gerar riquezas no futuro mediante a uma taxa de desconto.
Dado a complexidade de cada abordagem, principalmente as duas últimas, cada uma será tratada em um artigo separado.
Aguarde novos artigos e obrigado pela leitura.
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Te desejamos ótimos negócios!
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